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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 72,14 € |
74,10 € |
-1,96 € |
-2,65 % |
24.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005200000 |
520000 |
- € |
- € |
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Beiersdorf akkumulieren
20.12.2004
Independent Research
Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Beiersdorf (ISIN DE0005200000 / WKN 520000) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe die Umsatz- und Ertragsziele für das laufende Geschäftsjahr bekräftigt.
Demnach erwarte der Konzern ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum von etwa 4%. Gleichzeitig solle die EBIT-Marge bei über 10% und die Nettomarge bei 6,5% liegen. Die anvisierten Wachstumsraten hätten dabei bereits auf Basis der Neunmonatszahlen erreicht werden können. Die Analysten von Independent Research würden ihre Umsatz- und Ertragsprognose weiterhin für valide halten.
Im Jahr 2005 solle das Umsatzwachstum über dem Wachstum von 2004 liegen. Die Analysten von Independent Research würden für 2005 mit einem währungsbereinigten Umsatzwachstum von 4,9% rechnen.
Die Neunmonatszahlen würden die starke Abhängigkeit vom europäischen Markt unterstreichen. Dieser spiegle vor allem auf dem Heimatmarkt Deutschland eine weiterhin verhaltene Konsumneigung wieder. Auch der französische Markt bereite aktuell Probleme.
Trotz der operativen Schwierigkeiten sei man aber weiterhin zuversichtlich für die Aktie. So habe das Papier seit Mitte Oktober eine Performance von 21% erzielt. Trotz dieser Entwicklung sei das Papier im Peer Group-Vergleich mit einem EV/Umsatz 2005e von 1,6 und einem EV/EBIT 2005e von 13,7 weiterhin unterbewertet.
Die Analysten von Independent Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Beiersdorf zu akkumulieren.
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